Dagens overskrifter på kryptomarkedet er centreret omkring et kraftigt prisfald, hvor handlendes største bekymring er fokuseret på, at Bitcoin falder under niveauet på $77.000.

Faldet kom midt i stærkt pres knyttet til inflationsfrygt, stigende renter på amerikanske statsobligationer, geopolitiske spændinger og en ny bølge af gearede lange likvidationer, der udslettede hundredvis af millioner af dollars fra markedet inden for få timer.

Bitcoin falder på grund af lav handelsvolumen

Bitcoin faldt med mere end 4% i løbet af mandagens handel og berørte kortvarigt området omkring $76.000, før det oplevede en lille bedring.

Mange handlende bemærkede, at faldet skete på grund af relativt lave handelsvolumener sammenlignet med tidligere frasalg.

Kryptomarkedsobservatører påpegede, at det kraftige fald skete på trods af salgsaktivitet under gennemsnittet, hvilket gav næring til spekulationer om, at store investorer, eller såkaldte "hvaler", drev markedet ned, mens detailhandlere skyndte sig at sælge i panik.

Ifølge flere handlende pressede hvaler gradvist priserne ned, hvilket udløste likvidationsniveauer knyttet til gearede lange positioner.

Efterhånden som disse positioner blev likvideret, intensiveredes salgspresset, da mindre investorer forsøgte at beskytte deres kapital.

Data fra CoinGlass viste, at kryptopositioner til en værdi af mere end 670 millioner dollars blev likvideret i løbet af de sidste 24 timer. Long-handlere tegnede sig for omkring 95% af de samlede tab.

Brede tab på tværs af kryptomarkedet

Det bredere kryptomarked kom også under hårdt pres, hvor Ethereum faldt med omkring 6% mod $2.100-niveauet, mens Solana, XRP, BNB og Dogecoin oplevede tab på mellem 5% og 12%.

Den samlede kryptomarkedsværdi faldt med omkring 3,8% til cirka 2,56 billioner dollars, hvilket afspejler en svagere risikoappetit mod digitale aktiver.

BlackRock-relateret salg øger pres

En af de væsentligste faktorer, der øgede presset på markedet, var udstrømningen knyttet til BlackRocks Bitcoin- og Ethereum-fonde den 15. maj.

Ifølge data delt af kryptomarkedsobservatøren Crypto Patel solgte BlackRock-kunder omkring 1.722 Bitcoin til en værdi af cirka 136 millioner dollars.

Ethereum-salget oversteg også 22.600 ETH til en værdi af næsten 50 millioner dollars.

Trods den seneste salgsaktivitet besidder BlackRock stadig mere end 817.000 Bitcoin til en værdi af omkring 63 milliarder dollars gennem sine Bitcoin-investeringsprodukter.

Virksomheden ejer også mere end 3,3 millioner Ethereum til en værdi af cirka 7,2 milliarder dollars gennem sine Ethereum-relaterede fonde.

Alligevel så kryptohandlere disse udstrømninger som endnu et tegn på forsigtighed blandt institutionelle investorer på et tidspunkt, hvor markedsstemningen allerede er svag.

Inflation og obligationsrenter presser markedet

Uden for kryptomarkedet reagerer investorerne også på de seneste amerikanske inflationsdata.

Det amerikanske producentprisindeks (PPI) steg med 6 % i forhold til året før, efter at forbrugerprisindekset (CPI) også var bedre end forventet.

Dette mindskede håbet om en tidlig rentesænkning fra Federal Reserve, mens mange investorer nu forventer, at renten vil forblive højere i længere tid.

I mellemtiden steg renten på den amerikanske 10-årige statsobligation fra omkring 4,5 % til 4,6 %, hvilket gjorde sikrere aktiver mere attraktive sammenlignet med højrisikoaktiver såsom kryptovalutaer.

Højere afkast trækker typisk likviditet væk fra Bitcoin og altcoins, efterhånden som investorer skifter til obligationer og investeringer med lavere risiko.

Kan Bitcoin og altcoins komme sig?

Trods det kraftige fald mener nogle kryptotilhængere stadig, at markedet kan stabilisere sig, når presset på likvidation aftager.

Bitcoin formåede at komme sig en smule efter at have brudt vigtige støtteniveauer og handles i øjeblikket nær $76.904,8, hvilket tyder på, at købere forbliver aktive omkring lavere prisniveauer.

Markedsdeltagerne holder nu øje med, om Bitcoin kan genvinde zonen på 77.000 til 78.000 dollars på kort sigt.

Nogle analytikere mener også, at det seneste fald kan have bidraget til at skylle overdreven gearing ud af markedet, hvilket kan reducere volatiliteten i de kommende dage.

Samtidig er altcoins fortsat under pres, selvom mange handlende forventer, at de vil bevæge sig sammen med Bitcoin, hvis markedets største kryptovaluta formår at finde støtte og forbedre den samlede stemning.

For nuværende er inflationsdata, renter på statsobligationer og institutionelle investeringsstrømme fortsat de primære drivkræfter for priserne. Indtil dette pres aftager, forventer handlende, at markedet vil forblive meget følsomt over for pludselige bevægelser og likvidationshændelser.

Oliepriserne faldt tirsdag, hvor den globale benchmark-råolie Brent faldt med 1,5%, efter at den amerikanske præsident Donald Trump annoncerede suspenderingen af et planlagt angreb på Iran for at give plads til forhandlinger med det formål at afslutte krigen i Mellemøsten.

Trump skrev mandag på sociale medier, at han havde besluttet at udsætte et militærangreb på Iran, der var planlagt til tirsdag, mens bestræbelserne på at nå til enighed fortsætter, og tilføjede, at USA fortsat er klar til at genoptage angrebene, hvis der ikke opnås en aftale.

Brent-råoliefutures til levering i juli faldt med 1,73 dollars eller 1,5% til 110,37 dollars pr. tønde kl. 08:25 GMT, mens amerikansk West Texas Intermediate-råolie til levering i juni – som udløber tirsdag – faldt med 63 cents eller 0,60% til 108,03 dollars pr. tønde. Den mere aktive juli-kontrakt faldt også med 82 cents eller 0,8% til 103,56 dollars pr. tønde.

Ole Hansen fra Saxo Bank sagde:

"Vi fortsætter med at bevæge os fra den ene nyhedscyklus til den anden, med en masse støj, men indtil videre er der ingen reel udvikling, der peger på begyndelsen på krigens slutning."

Han tilføjede, at Trumps bemærkninger var den primære årsag til faldet i oliepriserne.

Brent og WTI havde nået deres højeste niveauer siden henholdsvis 5. maj og 30. april i den foregående session.

Hormuzstrædet fortsætter med at presse markederne

Konflikten i Mellemøsten har effektivt lukket Hormuzstrædet, en kritisk vandvej, hvorigennem omkring en femtedel af de globale olie- og flydende naturgasforsyninger normalt passerer, hvilket forårsager den største afbrydelse af olieforsyningerne i verden, ifølge Det Internationale Energiagentur.

Iranske statsmedier rapporterede tirsdag, at Teherans seneste fredsforslag til USA omfatter en afslutning på fjendtlighederne på alle fronter, herunder Libanon, tilbagetrækning af amerikanske styrker fra områder nær Iran og kompensation for krigsrelateret ødelæggelse.

I en separat udvikling forlængede den amerikanske finansminister, Scott Bessent, en sanktionsfritagelse i 30 dage for at give "energisårbare" lande mulighed for at fortsætte med at købe russisk olie fra søen.

Amerikanske varebeholdninger falder

I USA viste data fra energiministeriet et træk på 9,9 millioner tønder fra den strategiske oliereserve i sidste uge, et rekordniveau, hvilket reducerede lagrene til omkring 374 millioner tønder, det laveste niveau siden juli 2024.

De amerikanske lagre af råolie forventes at falde med omkring 3,4 millioner tønder i ugen, der slutter den 15. maj, ifølge data fra den amerikanske energiinformationsadministration (US Energy Information Administration), der efter planen offentliggøres onsdag.

Den amerikanske dollar steg tirsdag, da investorer afvejede forsigtige håb om en fredsaftale i Mellemøsten mod bekymringer om, at Federal Reserve muligvis vil hæve renten for at inddæmme inflationen drevet af højere energipriser.

Den amerikanske præsident Donald Trump udtalte mandag, at der nu er "en meget god chance" for at nå til enighed om at begrænse Irans atomprogram.

Dollaren steg kraftigt i marts, efter at Irans effektive lukning af Hormuzstrædet pressede oliepriserne kraftigt op, hvilket skadede olieafhængige økonomier som Japan og eurozonen, samtidig med at den øgede efterspørgslen efter den amerikanske valuta som et sikkert tilflugtssted.

Oliepriserne faldt dog med 2% tirsdag efter Trumps udtalelser.

Paul Mackel, global chef for valutaforskning hos HSBC, udtalte: "Der er grunde til, at dollaren ikke er vendt tilbage til niveauet fra marts."

Han tilføjede: "Hovedårsagerne er, at den globale risikoappetit er kommet sig kraftigt, at stresset på markederne for amerikanske dollars overnight indexed swaps (OIS) ikke har nået niveauer, der er i overensstemmelse med en stærk Fed-stramningscyklus, og at den månedlige globale vækstmomentum forbliver positivt."

Samtidig indpriser investorerne nu en sandsynlighed på omkring 48,5 % for en renteforhøjelse fra Federal Reserve i december, sammen med en 98,8 % sandsynlighed for, at renten forbliver uændret på det næste møde i juni, ifølge CME FedWatch Tool.

Thierry Wizman, global valuta- og rentestrateg hos Macquarie Group, udtalte: "Selv hvis den amerikanske centralbank (Federal Reserve) signalerer en neutral holdning i juni, er det muligvis ikke nok til at stabilisere inflationsforventningerne og de langsigtede amerikanske statsobligationsrenter."

Han tilføjede: "Der vil være en mulighed for, at Fed kan ændre sin retorik mere tydeligt i retning af pengepolitiske stramninger gennem den kommende række af taler fra centralbankembedsmænd mellem nu og den 6. juni."

Vigtigste valutaudvikling

Det amerikanske dollarindeks, der måler valutaen i forhold til en kurv af seks store valutaer, steg med 0,2 % til 99,18 point efter at have afsluttet en fem dages sejrsrække mandag, da frygten for eskalerende krig aftog.

Euroen faldt med 0,2% til 1,1633 dollar.

Japanske yen nærmer sig interventionszonen

Mod den japanske yen steg den amerikanske dollar med 0,15 % til 159,10 yen, efter at regeringsdata tirsdag viste, at Japans økonomi voksede med en årlig vækst på 2,1 % i første kvartal, hvilket styrkede forventningerne om en renteforhøjelse fra Bank of Japan i juni.

Den japanske finansminister, Satsuki Katayama, fortalte mandag journalister, at Japan er parat til at handle mod overdreven valutakursvolatilitet og understregede, at enhver intervention for at støtte yenen og sælge dollars vil blive udført på en måde, der ikke presser renterne på amerikanske statsobligationer op.

Investorer holder nøje øje med yderligere tegn på intervention for at støtte yenen, som fortsat er en smule stærkere end niveauet set før de japanske myndigheder gennemførte deres første direkte markedsintervention i næsten to år sidste måned.

Andre valutaer

Den australske dollar faldt med 0,5 % til 0,71345 dollar efter offentliggørelsen af referatet fra Reserve Bank of Australias møde den 5. maj.

Den newzealandske dollar faldt også med 0,4 % til 0,5854 dollars, presset af bevægelser i den australske valuta.

Mod den kinesiske yuan steg den amerikanske dollar med 0,1% til 6,8031 yuan i offshore-handel.

Guldpriserne faldt på det europæiske marked tirsdag og genoptog tabene, der midlertidigt holdt pause i går, og nærmede sig igen tomåneders lavpunkter, presset af fornyet styrke i den amerikanske dollar mod flerugers højdepunkter mod en kurv af globale valutaer, midt i eskalerende geopolitiske spændinger i Mellemøsten og stigende frygt for en fornyet Iran-krig.

I takt med at inflationspresset fortsætter med at opbygges på Federal Reserves politikere, er forventningerne om mindst én renteforhøjelse i USA i år steget, mens investorerne afventer offentliggørelsen af referatet fra det seneste rentemøde i Federal Reserve på onsdag.

Prisoversigt

• Guldpriser i dag: Guldpriserne faldt med omkring 0,8 % til 4.531,19 dollars pr. ounce fra åbningsniveauet på 4.566,56 dollars, mens de registrerede et intradag-højdepunkt på 4.589,42 dollars.

• Ved mandagens afregning steg guldpriserne med omkring 0,6 %, hvilket er den første stigning i fem omgange, efter at have nået et næsten to måneders lavpunkt tidligere på dagen på 4.480,43 dollars pr. ounce.

Amerikanske dollar

Dollarindekset steg med mere end 0,3 % tirsdag og genoptog dermed de stigninger, der midlertidigt holdt pause i går, og nærmede sig et nyt seks-ugers højdepunkt, hvilket afspejler en fornyet styrke i den amerikanske valuta over for en kurv af større og sekundære valutaer.

Dollaren fortsætter med at drage fordel af efterspørgslen fra sikre havne, da markedsstemningen fortsat er skrøbelig trods den amerikanske præsident Donald Trumps beslutning om at udsætte et militærangreb på Iran efter mæglingsforsøg i Golfstaterne, mens markederne venter på tegn på håndgribelige fremskridt i de pakistansk-støttede fredsforhandlinger.

Udviklingen i Irankrigen

• Trump udtalte på Truth Social, at han indvilligede i at udsætte militærangrebet, der var planlagt til tirsdag, efter intensive samtaler med Golfstaternes ledere for at give den pakistanske mægling ekstra tid.

• Trump instruerede Pentagon i at forblive i fuld beredskab og være forberedt på at gribe militært ind "fra alle retninger", hvis forhandlingerne mislykkes.

• Det Hvide Hus bekræftede, at enhver endelig aftale skal omfatte et strengt og absolut forbud mod, at Iran anskaffer atomvåben.

• Teheran har officielt indsendt et opdateret svar på 14 punkter til den amerikanske administration gennem den pakistanske mægler. Iran kræver en langsigtet våbenhvile, internationale garantier og ophævelse af flådeblokaden.

• Amerikanske embedsmænd beskrev det nye iranske forslag som "utilstrækkeligt og uden meningsfuld forbedring", selvom Trump senere beskrev forhandlingerne som "meget positive fremskridt" efter udsættelsesbeslutningen.

• USA kræver en 20-årig indefrysning af Irans atomprogram, mens Teheran fortsat afviser forslaget.

Amerikanske renter

• Kevin Warsh bliver indsat som formand for Federal Reserve på fredag.

• Ifølge CME FedWatch Tool indpriser markederne i øjeblikket en 45% sandsynlighed for en renteforhøjelse fra Federal Reserve i december, sammenlignet med lige over 16% i begyndelsen af maj.

• Markederne vurderer også, at det er 99 % sandsynligt, at de amerikanske renter forbliver uændrede på mødet i juni, mens sandsynligheden for en rentenedsættelse på 25 basispoint kun er 1 %.

• For at justere disse forventninger fortsætter investorerne nøje med at overvåge de kommende amerikanske økonomiske data, udover referatet af det seneste møde i Federal Reserve, der skal afholdes onsdag.

Forventninger til guldpræstation

Finansmarkedsstrateg Ilya Spivak udtalte med henvisning til referatet af Federal Reserve-mødet i april: "Det dominerende tema på markederne i dag er, at forholdene er ved at falde til ro efter fredagens begivenheder, og markederne forsøger at bestemme deres næste retning, mens de venter på risici ved begivenheder midt på ugen."

SPDR-fonden

Guldbeholdningerne i SPDR Gold Trust, verdens største guldbaserede børsnoterede fond, steg med 1,43 tons mandag, hvilket bragte de samlede beholdninger op på 1.038,85 tons.